Las acciones cayeron y los rendimientos de los bonos alcanzaron máximos de varios años después de que un gran número de bancos centrales mundiales se unieron a la Reserva Federal para elevar las tasas de interés para frenar los abrasadores niveles de inflación a expensas del crecimiento económico.
La venta de gigantes tecnológicos pesó sobre las acciones, con el Nasdaq 100 con un rendimiento inferior, mientras que el S&P 500 estaba a solo un 2,5 por ciento de su mínimo de junio. Los rendimientos estadounidenses a diez años rondaron el 3,7 %, el más alto desde febrero de 2011, mientras que la tasa a dos años estuvo por encima del 4,1 %. Los comerciantes también analizaron un informe de noticias que Credit Suisse Group AG está discutiendo una posible salida del mercado de EE. UU.
El dólar se mantuvo en máximos históricos. Impulsado por la política de línea dura de la Reserva Federal y los inversores que buscan un refugio del desvanecimiento del mercado, el dólar subió frente a sus pares al máximo en décadas. La medida llevó a Japón a apoyar la moneda por primera vez desde 1998. El franco suizo cayó más desde 2015 frente al euro después de que la subida del banco central resultó insuficiente para cumplir con las expectativas de los operadores.
La Fed dio la señal más clara hasta el momento de que está dispuesta a asumir una recesión como la compensación necesaria para recuperar el control de la inflación, y los funcionarios señalaron otros 1,25 puntos porcentuales de ajuste antes de fin de año. Noruega, Gran Bretaña y Sudáfrica también hicieron lo mismo con sus propios aumentos mientras los funcionarios se apresuraban a controlar los aumentos desenfrenados de los precios.
Krishna Guha, vicepresidente de Evercore ISI: «Vemos esta nueva trayectoria de precios más alta y más larga asociada con una probabilidad mucho mayor de un aterrizaje forzoso y, por lo tanto, no solo inequívocamente difícil sino inequívocamente malo para el riesgo».
El S&P 500 podría estar a punto de caer aún más después de una rara ruptura del índice técnico, según los estrategas de Berenberg, incluido Jonathan Stubbs.
Ha estado cotizando por debajo de su promedio móvil de 200 días durante más de 100 sesiones, una línea que anteriormente solo se rompió durante la burbuja tecnológica y la crisis financiera mundial de los últimos 30 años. De cualquier manera, el indicador registró la mayoría de sus pérdidas después de cruzar ese nivel, y el índice cayó otro 50 por ciento en 2000-2003 y un 40 por ciento en 2008-2009 antes de retroceder.
El jefe de acciones y estratega cuantitativo de Evercore, Julian Emanuel, redujo su pronóstico de fin de año para el índice S&P 500 a 3975 desde 4200 y espera una «reevaluación completa» del mínimo de junio en las próximas semanas. El recorte objetivo representa una posibilidad creciente de una recesión después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, advirtiera que un aumento de tasas no sería «sin dolor» para los mercados laboral y de vivienda.
“La mala noticia es que todavía estamos en una de las ventanas estacionales más débiles del año, especialmente a mediados de año”, dijo Jonathan Krinsky, técnico jefe de mercado de BTIG. La buena noticia es que se revierte rápidamente a mediados de octubre. Creemos que probamos o superamos los mínimos de junio antes de esa fecha, lo que debería constituir un mejor punto de entrada para el repunte de fin de año».
Dennis DeBusschere de 22V Research espera que los mercados sigan siendo volátiles, ya que él mantiene su postura neutral y limitada por el rango de acciones.
«Es difícil esperar señales de una desaceleración del crecimiento de la demanda subyacente, pero los riesgos de cola están limitados por condiciones financieras ya más estrictas, menor capital privado y mayor volumen implícito», escribió.
En el contexto actual, Mark Heffel de UBS Global Wealth Management dice que el entorno no es adecuado para identificar tendencias fuertes en indicadores agregados. Sin embargo, desaconseja retroceder al margen, «particularmente dada la carga sobre la liquidez por el aumento de la inflación y el desafío del tiempo para volver a los mercados sin perder la recuperación».
«En cambio, seguimos invertidos pero también selectivos, enfocando nuestras preferencias en los temas de defensa, ingresos, valor, diversificación y seguridad», agregó.
Estos son algunos de los principales movimientos en los mercados:
Historias
- El S&P 500 bajó un 0,7 por ciento a las 11:34 a. m., hora de Nueva York.
- El índice Nasdaq 100 cayó un 1,2 por ciento
- El promedio industrial Dow Jones cayó un 0,3 por ciento
- El índice Stoxx Europe 600 cayó un 1,8 por ciento
- El índice mundial MSCI cayó un 1 por ciento
monedas
- El índice del dólar al contado de Bloomberg subió un 0,1 por ciento
- El euro cayó un 0,1 por ciento a 0,9826 dólares
- La libra esterlina ha cambiado poco a $ 1.1260
- El yen japonés subió 1,3 por ciento a 142,16 por dólar
cautiverio
- El rendimiento del Tesoro a 10 años avanzó 16 puntos básicos a 3,69 por ciento
- El rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania avanzó ocho puntos básicos hasta el 1,98 %
- El rendimiento de los bonos a 10 años del Reino Unido avanza 19 puntos básicos hasta el 3,50 %
bienes
- El crudo West Texas Intermediate subió un 1,3 por ciento a 84 dólares el barril
- Los futuros del oro subieron un 0,3 por ciento a 1.680,30 dólares la onza
