(Bloomberg) — La semana caótica para los mercados financieros terminó con un repunte en los activos de riesgo, posiblemente impulsado por una capitalización corta, ya que los bancos regionales se recuperaron de una derrota brutal y los sólidos datos laborales aliviaron los temores de recesión. Los bonos del Tesoro cayeron.
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El repunte de las acciones rompió la racha de pérdidas más larga del S&P 500 desde febrero. Las acciones de PacWest Bancorp han subido más del 80 %, después de un desplome en el que sus acciones se desplomaron a un mínimo histórico. Las acciones de Western Alliance Bancorp y First Horizon Corp, muy afectadas, subieron esta semana. El índice de valores pesados de KBW Bank se recuperó desde su nivel más bajo desde septiembre de 2020.
La medida de volatilidad favorita de Wall Street, el VIX, rompió un repunte de cuatro días para rondar los 17. Las sólidas ganancias de Apple Inc. ayudaron. Al aumentar el espacio de la gran tecnología, la empresa más valiosa del mundo subió casi un 5%.
Las ganancias de empleo y los salarios de los trabajadores de EE. UU. se aceleraron en abril, mostrando signos de resiliencia del mercado laboral y presiones inflacionarias que contrarrestaron los vientos en contra.
“Por ahora, este informe es otra señal de que la Fed aún tiene que salir de la economía”, dijo Kaley Cox, analista de inversiones estadounidenses de eToro. «El mejor argumento de los bajistas es que una recesión es inminente, pero puede ser difícil presentar ese argumento hasta que veamos la evidencia real en los datos de empleo».
Otro aspecto clave de los datos es el hecho de que las cifras sólidas también aumentan las posibilidades de que la Fed suba las tasas de interés por más tiempo, posiblemente manteniendo la puerta abierta para una undécima alza consecutiva en junio.
lenguaje federal
El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, dijo que los formuladores de políticas probablemente deberían aumentar las tasas de interés para calmar la inflación, pero agregó que esperaría y vería lo que mostraban los datos antes de decidir qué movimiento apoyaría en junio. Bullard también dijo que cree que el banco central aún puede lograr un aterrizaje suave, con la inflación volviendo al objetivo sin causar una deflación significativa.
Los swaps de la Fed, que se valoraron brevemente el jueves de julio, aumentaron a niveles compatibles con una política de tipos de interés estables hasta septiembre, seguidos de recortes de al menos un cuarto de punto para finales de año. El rendimiento del Tesoro a dos años subió 15 puntos básicos a 3,94%.
«Si la Fed espera una confirmación definitiva, es hora de hacer una pausa, esta no es la señal», dijo Ronald Temple, estratega jefe de mercado de Lazard. «Dicho todo esto, un aumento de la tasa de 500 puntos básicos está teniendo efecto, pero es demasiado pronto para declarar la victoria sobre la inflación».
De hecho, aunque la inflación ha mostrado algunos signos de moderación, aún se encuentra muy por encima del objetivo del 2% del banco central. Se espera que el IPC subyacente, que excluye alimentos y energía y es observado de cerca por la Fed, muestre un aumento del 5,5% en abril respecto al año anterior. El informe se publicará el miércoles.
Michael Hartnett de Bank of America, quien predijo correctamente la salida de acciones el año pasado, dijo que «un nuevo mercado alcista estructural requiere una relajación masiva de la Reserva Federal», que a su vez necesita una «recesión importante».
Sin embargo, es probable que la resiliencia en el mercado laboral y las constantes presiones sobre los precios impidan que la Fed se incline para recortar las tasas de interés. El estratega reiteró el llamado a «vender la última subida de tipos» en la nota del 4 de mayo, antes del informe de empleo.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Historias
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El S&P 500 ha subido un 1,9 % a las 16:00 hora de Nueva York
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El Nasdaq 100 subió un 2,1%.
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El Promedio Industrial Dow Jones subió un 1,6%.
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El índice mundial MSCI subió un 1,5%
monedas
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El índice del dólar al contado de Bloomberg cayó un 0,2%.
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El euro no ha cambiado mucho a $1.1018
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La libra esterlina subió un 0,5 por ciento a 1,2635 dólares
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El yen japonés cayó un 0,4 por ciento a 134,85 por dólar
Monedas digitales
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Bitcoin subió un 2,4% a $29.585,59
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Ether subió 6% a $1,991.7
cautiverio
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El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años avanzó cinco puntos básicos hasta el 3,43%.
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El rendimiento a 10 años de Alemania subió 10 puntos básicos hasta el 2,29%.
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El rendimiento del Reino Unido a 10 años avanzó 13 puntos básicos hasta el 3,78%.
bienes
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El crudo West Texas Intermediate subió un 4,1 por ciento a 71,36 dólares el barril
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Los futuros del oro cayeron un 1,5 por ciento a 2.025,80 dólares la onza
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
– Con la ayuda de Carly, Anna, Peyton Forte y Ksenia Galushko.
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