Personas familiarizadas con el asunto dijeron que la adquisición con fines especiales del fondo de cobertura multimillonario William Ackman está cerca de cerrar un trato con Universal Music Group que valoraría a la compañía de música más grande del mundo en alrededor de $ 40 mil millones.
Será el mayor negocio Oferta SPAC En el registro, el valor de Grab Holdings Inc. se ha excedido. Singapur aproximadamente $ 35 mil millones que fue valorado en Oferta similar Recientemente, según Dealogic. Tendría el llamado valor de proyecto, teniendo en cuenta la deuda de Universal, de unos 42.000 millones de dólares.
Universal y SPAC no están garantizados,
Pershing Square Tenten Holdings Limitado.
PSTH 0,56%
Llegaremos a un acuerdo. Si lo hacen, podría completarse en las próximas semanas y no estar sujeto a ninguna diligencia debida adicional, dijeron las personas.
El acuerdo tiene un valor en acciones de 33.000 millones de euros (40.000 millones de dólares) y un valor corporativo de 35.000 millones de euros, una medida que tiene en cuenta cuánta deuda y efectivo tiene la empresa en su balance.
Universal, una subsidiaria del grupo de medios francés
Vivendi SirajY el
es el sello discográfico detrás de artistas como Lady Gaga, Taylor Swift, Billie Eilish y The Weeknd. Su establo también incluye clásicos como Queen y los Beatles, y el año pasado Compré el catálogo de publicaciones completo de Bob Dylan.
Tencent Holdings Ltd. Aproximadamente el 20% de Universal después del conglomerado chino de Internet Duplicó su participación el año pasado En un acuerdo, la compañía estimó en 30 mil millones de euros.
Universal se ha beneficiado del aumento de los ingresos de la transmisión de música en servicios como Spotify Technology SA. Universal generó alrededor de € 7,4 mil millones en ingresos el año pasado, que es casi la mitad del total de Vivendi.
Bill Ackman, director ejecutivo de Pershing Square Capital, habla en la conferencia digital Wall Street Journal en Laguna Beach, California, el 17 de octubre de 2017.
imagen:
Mike Blake / Reuters
Vivendi dijo en febrero que tiene la intención de separar la empresa e incorporarla en los Países Bajos a finales de este año, con una participación del 60% en Universal que se distribuirá a los inversores de la empresa francesa. No está claro cómo la transacción de Pershing Square afecta ese plan, ni se pueden conocer otros detalles.
La popularidad de los SPAC, o cáscaras vacías que recaudan dinero con el único propósito de buscar un propósito para fusionarse y llevar al público, se ha extendido a medida que las empresas buscan alternativas a la oferta pública inicial tradicional.
En lo que va de 2021, al menos 330 empresas de SPAC han recaudado 104.000 millones de dólares, superando el récord del año pasado de más de 80.000 millones de dólares, según Dealogic. Suelen tener dos años para encontrar un objetivo.
Pershing Square Tonteen recaudó alrededor de $ 4 mil millones en una oferta pública inicial en la Bolsa de Valores de Nueva York el año pasado. Vivendi dijo en un comunicado de prensa el mes pasado que está considerando vender el 10% de las acciones de Universal a un inversionista estadounidense, sin nombrar uno.
Sr. Ackman Hizo un revuelo en julio Cuando actualizó su SPAC, dijo que estaba buscando una gran empresa privada para cotizar en bolsa. Desde entonces, uno de los mayores juegos de adivinanzas en Wall Street ha sido predecir qué compañía podría hacer un trato con él.
Inicialmente les dijo a los inversores que el acuerdo podría anunciarse a fines de marzo, antes de eso. Recientemente le dije a The Wall Street Journal Que había estado trabajando en una transacción desde noviembre, pero necesitaba más tiempo.
El Sr. Ackman tiene experiencia con SPAC, donde ayudó a llevar Burger King Holdings Inc al público a través de una empresa que cofundó en 2012, mucho antes de que la locura actual de SPAC se afianzara. Si bien su empresa, Pershing Square Capital Management LP, ha hecho de su nombre un motivo de preocupación en empresas que incluyen
Nutrición Herbalife Limitado.
Y el
Procesamiento automático de datos una compañía ,
él tiene sobre su enfoque a Los últimos años Para inversiones más amigables en empresas como
Starbucks corp.
Su SPAC ha buscado diferenciarse de otros vehículos que han sido fuertemente criticados por parecer que enriquecen a los patrocinadores a expensas de otros accionistas.
Ackman y los otros ejecutivos acordaron pagar más por una porción más pequeña de sus acciones en lugar de aceptar un recorte del 20% por una pequeña tarifa. Los analistas dijeron que esto los haría más enfocados en beneficiarse del desempeño a largo plazo de la compañía, en lugar del acuerdo en sí.
Anne Steele y Corey Drebosch contribuyeron a este artículo.
Más sobre Universal Music, Ackman y SPAC
escribir a Maureen Farrell en [email protected] y Cara Lombardo en [email protected]
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