Las acciones se deshacen de los problemas bancarios y se preparan para ganancias trimestrales: mercados envolventes

(Bloomberg) — Las acciones europeas y los futuros de acciones de EE. UU. se mantuvieron sin cambios, ya que un indicador de las acciones mundiales se dirige a una segunda ganancia trimestral consecutiva, lo que subraya el optimismo de los inversores frente a la agitación bancaria y el aumento de las tasas de interés.

Lo más leído de Bloomberg

Las acciones relacionadas con el consumo tuvieron un rendimiento superior y los bancos cayeron mientras subía el Stoxx Europe 600. Los contratos en el S&P 500 cambiaron poco como los del Nasdaq 100, experto en tecnología, después de que el indicador básico subiera un 0,9% durante la noche, lo que provocó un mercado alcista. Corporación de Adquisición del Mundo Digital. Inc., la compañía de cheques blancos que está haciendo pública la compañía de medios de Donald Trump, está en el mercado principal después de convertirse en el primer expresidente en ser acusado. Otras acciones relacionadas con Trump también subieron.

Las acciones tecnológicas lideraron las comisiones a nivel mundial este trimestre, aumentando un 19 %, la mayor cantidad desde mediados de 2020. El tono optimista se mostró esta semana, con el S&P 500 subiendo un 0,6 % el jueves en su tercer aumento en cuatro días.

En términos de expectativas de precios, todos los ojos el viernes estarán puestos en la medida preferida de la Fed de las presiones de precios subyacentes, el llamado deflactor básico PCE, que se espera que muestre una inflación alta continua el mes pasado. Una ronda de oradores de la Reserva Federal el jueves sugirió que era necesario un mayor ajuste monetario, incluso después de que tres bancos estadounidenses colapsaron este mes.

El dólar se fortaleció el viernes, reduciendo algunas de sus caídas del mes. Los rendimientos del Tesoro se estabilizaron al final de un trimestre de volatilidad salvaje. Los inversores lucharon por adaptarse a los colapsos bancarios y las expectativas cambiantes de las tasas de interés en medio de una inflación creciente y amenazas al crecimiento económico. El rendimiento a 2 años rondaba el 4,13% el viernes, mientras que el de 10 años rondaba el 3,55%.

La historia continúa

«La medida de inflación preferida por la Fed podría generar cierta volatilidad en los mercados de renta fija si vemos alguna sorpresa», escribieron en una nota los economistas del Rand Merchant Bank en Johannesburgo. «Los riesgos se inclinan al alza, y si los datos muestran que las presiones inflacionarias se mantuvieron fuertes en febrero, la reversión del rendimiento de EE. UU. podría profundizarse aún más».

Los operadores también se mantuvieron en guardia ante cualquier volatilidad en medio del reequilibrio trimestral de los fondos de pensiones y la actividad de cobertura de opciones. Continúan debatiendo hasta qué punto los políticos pueden reducir las tasas de interés este año. Varios estrategas dijeron que los mercados se equivocaron al esperar una relajación de la Reserva Federal este año, ya que el mercado laboral se mantiene fuerte, a pesar de que las solicitudes de desempleo en Estados Unidos aumentaron por primera vez en tres semanas.

El jueves, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que se necesita un ajuste, mientras que el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que la Fed podría aumentar aún más las tasas de interés si persisten los riesgos de inflación.

En Europa, la inflación en la eurozona registró la mayor caída registrada, pero un nuevo aumento en las ganancias de los precios subyacentes destacó la difícil tarea que enfrenta el Banco Central Europeo al decidir hasta dónde subir las tasas de interés. Los precios al consumidor subieron un 6,9% respecto al año anterior en marzo, por debajo del 8,5% de febrero y menos que el 7,1% de la estimación media de los economistas, pero la inflación subyacente se aceleró al 5,7%.

El enfoque entre los inversores cambiará de las preocupaciones sobre las tasas de interés más altas a las preocupaciones sobre los riesgos de recesión, y cuando eso suceda, las acciones estadounidenses se verán más atractivas que las de Europa, según los estrategas de Citigroup Inc.

Un equipo dirigido por Beata Manthey elevó las acciones estadounidenses a sobreponderar desde infraponderar el viernes porque «funcionan más a la defensiva que otros mercados» durante el estancamiento de las ganancias. Esperan que las ganancias globales por acción se contraigan un 5% en 2023 y dicen que es probable que los analistas reduzcan aún más las estimaciones de ganancias.

Los estrategas redujeron las acciones europeas, con la excepción del Reino Unido, a la neutralidad después de varios meses de rendimiento superior debido a su naturaleza cíclica y porque están rezagadas con respecto a las de EE. UU. antes y durante la caída de las ganancias.

Los estrategas de Bank of America Corp. dirigidos por Michael Hartnett dijeron que la recesión es un «gran golpe» y agregaron que los inversionistas deberían comprar grandes tecnologías a medida que la Reserva Federal recorta las tasas de interés después de mayo. Los analistas dijeron en una nota el viernes que las entradas de liquidez de los inversores aumentaron en ritmo en la semana que finalizó el 29 de marzo, con $ 60.1 mil millones ingresando a fondos del mercado monetario, mientras que $ 5.2 mil millones fluyeron de fondos de acciones globales.

En otras partes de los mercados el viernes, el petróleo se negoció cerca de un máximo de dos semanas. El oro cambió poco el viernes, pero está en camino de su mayor aumento mensual desde julio de 2020. Bitcoin estaba listo para terminar su mejor trimestre desde marzo de 2021 con una ganancia de casi el 70%.

Principales eventos de esta semana:

• IPC Eurozona, Desempleo, Viernes

• Ingreso del consumidor de EE. UU., deflactor PCE, sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes

• Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, habla el viernes

• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, habla el viernes

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Historias

• El índice Stoxx Europe 600 ha subido un 0,2% a las 10:09 a. m., hora de Londres.

• Los futuros del S&P 500 subieron un 0,1%

• Los futuros del Nasdaq 100 han cambiado poco

• Los futuros del Dow Jones Industrial Average subieron un 0,1%.

• El índice MSCI Asia Pacific subió un 0,6%.

• El índice MSCI de mercados emergentes subió un 0,5%.

monedas

• El índice del dólar al contado de Bloomberg subió un 0,2%.

• El euro cayó un 0,2 por ciento a 1,0880 dólares

• El yen japonés cayó un 0,4 por ciento a 133,25 por dólar

• El yuan externo cambió poco a 6,8771 por dólar.

• La libra esterlina cayó un 0,2 por ciento a 1,2365 dólares

Monedas digitales

• Bitcoin cayó 1.2% a $27,804.81

• Ether cayó 0.3% a $1,790.5

cautiverio

• El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años se modificó poco en 3,55%.

• El rendimiento a 10 años de Alemania cayó cuatro puntos básicos hasta el 2,34%.

• El rendimiento a 10 años del Reino Unido se modificó poco en 3,51%.

bienes

• El crudo Brent cayó un 0,8 por ciento a 78,61 dólares el barril

• El oro al contado cayó un 0,1 por ciento a 1.977,69 dólares la onza

Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.

– Con la ayuda de Brett Miller.

Lo más leído por Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP